| スワップとは、2者間で等価のキャッシュフローを交換する取引のこと。 またスワップ取引とは、あらかじめ決められた条件に基づき 将来の一定期間にわたり、キャッシュフローを交換する取引を言います。 |
金利スワップとは同一通貨のキャッシュフローを交換する取引で
固定金利と変動金利を交換する取引が代表的。
この取引における金利に係る元本は想定元本と呼ばれ
実際には交換は行わず、金利計算の為の名目的なものです。
円の金利スワップは特に円円スワップ
変動金利同士を交換するスワップ取引はべーシス・スワップと呼ばれています。
通貨スワップとは異なる通貨のキャッシュフローを交換する取引のこと。この取引では元本の交換をします。
外貨建債権・債務の為替リスクのヘッジなどを目的として行われる。
通常は金利の交換だけでなく取引の開始及び終了時点で
元本の交換も行われるが、元本の交換を伴わない通貨スワップを特にクーポン・スワップと呼びます。
またスワップは現物取引と比べてコストが小さく事務手続が簡単なのが特徴。